Ինչպե՞ս են ծրագրային ներդրողները կշռում կորոնավիրուսի ազդեցությունը:

Վերջին մի քանի շաբաթների ընթացքում S&P 500- ը նվազել է ավելի քան 10% -ով, ընդ որում ամենամեծ մեկօրյա անկումը գրեթե մեկ տասնամյակում: Դուք հավանաբար տեսել եք բազմաթիվ հոդվածներ անհատական ​​բաժնետոմսերի մասին, որոնք մեծապես ազդել են կորոնավիրուսների վրա, ինչպիսիք են Carnival Cruise Lines- ը (-50% YTD) և Zoom (+ 65% YTD), բայց ահա դասակարգային մակարդակի որոշ դիտարկումներ այն մասին, թե ինչ են գնում ներդրողները: և վաճառք:

S&P 500 Performance ըստ Sector

Փետրվար 27-ին և 28-ին տեղի ունեցած մեծ անկումների ժամանակ տարբեր S&P 500 հատվածները բավականին սերտորեն շարժվեցին միասին, բայց անցյալ շաբաթ որոշ հատվածներ սկսեցին վերականգնվել, իսկ մյուսները հետագա անկում ունեցան.

  • Հունվարից էներգետիկ ոլորտը պայքարում է, բայց քանի որ դանդաղ են ճանապարհորդությունն ու տնտեսական գործունեությունը, էներգիայի պահանջարկը կտրուկ անկում է ապրում, և այդ պահանջարկի մեծ մասը հետագայում «չի կազմվի»
  • Միևնույն ժամանակ, սպառողների կուտակումները (Walmart, P&G, Coca-Cola, Costco) միայն 4.7% -ով են նվազել: Այս ընկերությունների վաճառքը առաջ է քաշվել (օրինակ ՝ զուգարանի թուղթը հավաքող մարդիկ), բայց ժամանակի ընթացքում պետք է լինի այս տեսակի ապրանքների նկատմամբ պահանջարկի հետևողական, կանխատեսելի մակարդակ:

SaaS- ի բաժնետոմսերի արդյունավետությունը ըստ կատեգորիայի

Մեծացնելով տեխնոլոգիական ոլորտը ՝ SaaS ընկերությունները փետրվարի 20-ից մարտի 6-ն ընկած ժամանակահատվածում նվազել են միջինը 11,7% -ով ՝ համապատասխանեցնելով S&P 500- ի վերադարձին: Այնուամենայնիվ, կան մի քանի հետաքրքիր միջոցներ, երբ ավելի ուշադիր եք նայում տվյալներին.

  • Իհարկե, SaaS- ի ամենամեծ «հաղթողները» հենց հիմա համագործակցող ընկերություններն են (Zoom, Slack, Atlassian, Smartsheet, Dropbox): Zoom- ը, օրինակ, այս տարվա առաջին ութ շաբաթվա ընթացքում ավելի շատ օգտվողներ է ավելացրել, քան բոլոր 2019 թվականները
  • Վճարային ընկերությունները (Square, Shopify, Paypal, Zuora) նվազել են 16% -ով, քանի որ դրանք կախված են տնտեսական գործունեությունից և գործարքների եկամուտներից, որոնց մեծ մասը գալիս է փոքր բիզնեսի կողմից, որոնք ավելի շատ կանդրադառնան կորոնավիրուսով, քան խոշոր ընկերությունները:
  • Մյուս երկու կատեգորիաները, որոնք թերագնահատել են SaaS- ի միջին ցուցանիշը, տվյալների / վերլուծության և անվտանգության ապահովումն են, և այն երկու հատվածները, որոնք հաճախ պահանջում են բարդ, անհատական ​​վաճառքներ և իրականացման աշխատանքներ, որոնց վրա մեծապես կանդրադառնան ճանապարհորդության և դեմ առ դեմ հանդիպումների սահմանափակմանը:

SaaS- ի բաժնետոմսերի արդյունավետությունը կանխիկ դիրքով

Ի վերջո, անորոշության պայմաններում ընկերությունները պետք է ապահովեն, որ նրանք կարողանան գոյատևել և հարմարվել, ինչը նշանակում է, որ բավականաչափ կանխիկ փող կա, որպեսզի վճարեն գործառնական ծախսերի համար, ինչպիսիք են աշխատավարձը, վարձավճարը և ենթակառուցվածքը:

  • Վերոնշյալ գծապատկերում ներկայացված է SaaS- ի բաժնետոմսերի կատարողականը ըստ այն բանի, թե որքան կանխիկ դրամ ունեն իրենց գործառնական ծախսերի համեմատությամբ (ՊՍԳ և Ա ծախս + R և Դ ծախս) ՝ ենթադրելով, որ եկամուտից կամ ֆինանսավորումից դրամական միջոցների հոսք չկա
  • Մեկ տարում պակաս կանխիկ ձեռնարկություններ ունեցող ընկերությունները նվազել են 14% -ով, իսկ 2+ տարվա կանխիկ ընկերություններ ունեցող ընկերությունները միայն 8% -ով ցածր են, ինչը առաջարկում է ներդրողներին ավելացնել կանխավճար ուժեղ դրամարկղային դիրքերում:

Ժամանակի մեծ մասը անհատները բավականին համր են (տես ՝ r / WallStreetBets), այնպես որ հետաքրքրաշարժ է տեսնել, թե ինչպես են ժամանակի ընթացքում շուկաները համեմատաբար ռացիոնալ կերպով արձագանքում նոր տեղեկատվություններին:

Անցյալ շաբաթվա տվյալները դիտելով ՝ մենք արդեն կարող ենք տեսնել, որ ներդրողները կողմ են որոշակի հատկանիշներով ընկերություններին, և քանի որ հաջորդ մի քանի շաբաթների ընթացքում ավելի շատ տեղեկություններ ենք ստանում կորոնավիրուսի մասին, մենք շարունակելու ենք հեռանալ կարճաժամկետ անկայունությունից ՝ տեսնելով, թե ինչպես են կշռում ներդրողները coronavirus- ի երկարատև ազդեցությունը հատուկ կատեգորիաների և ընկերությունների վրա:

Եթե ​​դուք վայելում եք այս հոդվածը, ստուգեք իմ շաբաթվա տեղեկագիրը տեխնոլոգիայի, նորաստեղծ ձեռնարկությունների և Խաղաղ օվկիանոսի հյուսիս-արևմուտքում ներդրումներ կատարելու մասին: